Números inflacionados da TVL podem estourar um ecossistema Bitcoin Defi de US$ 30 bilhões

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Duas empresas inovadoras estão se unindo para lançar um sistema para validar a autenticidade das afirmações de Total Value Locked (TVL) feitas por iniciativas de Finanças Descentralizadas Bitcoin (DeFi).

Por que Bitcoin Defi precisa de prova de TVL

Com mais de US$ 30 bilhões em valor total bloqueado (TVL), as finanças descentralizadas do Bitcoin (Bitcoin defi) estão rapidamente se tornando uma tendência lucrativa, mas exagerada Os números TVL de projectos questionáveis ​​podem prejudicar todo o sector.

Em termos simples, TVL (Total Value Locked) serve como um indicador chave da liquidez de um token no setor financeiro descentralizado (DeFi), ajudando também os investidores a avaliar a popularidade e credibilidade de um projeto. No entanto, medir TVL para projetos Bitcoin DeFi pode ser mais complexo em comparação com protocolos como Ethereum.

O modelo de saída de transação não gasta (UTXO) do Bitcoin rastreia pedaços discretos de bitcoin (BTC) que – como o nome sugere – ainda estão por gastar. Um protocolo como o Ethereum simplesmente fornece um equilíbrio total de éter (ETH) em uma conta. E é aí que reside o problema – o modelo UTXO não convencional do Bitcoin permite que projetos manipulem o sistema e inflacionem o TVL.

Na entrevista ao Bitcoin.com, o professor Yu Feng afirmou: “Sinta-se à vontade para apresentar quantas afirmações desejar sobre o modelo UTXO. No entanto, é importante observar que consideramos apenas as transações registradas no blockchain Bitcoin porque esses são os dados que não podem ser modificados.

Em termos mais simples, os projetos Bitcoin DeFi (Finanças Descentralizadas) recebem fundos de pessoas que fornecem liquidez (LPs), geralmente na forma de saídas de transações Bitcoin (UTXOs). No entanto, nem sempre é claro se estes fundos prometidos são realmente utilizados pelos projectos. Como aponta Feng, apenas os fundos que comprovadamente estão sob o controle do projeto devem ser incluídos no cálculo do Valor Total Bloqueado (TVL).

Como analista, estou compartilhando alguns insights sobre meu projeto colaborativo atual. Estou associado à Universidade da Califórnia em Santa Bárbara (UCSB), atuando como professor no departamento de Ciência da Computação, e também sou o fundador de uma startup de escalabilidade de blockchain chamada Nubit. Meu parceiro nessa empreitada é Shumo Chu, ex-professor assistente de ciência da computação da UCSB, que fundou o Nebra Labs – uma empresa de pesquisa especializada em tecnologias de prova de conhecimento zero (à prova de zk).

Provas ZK para o resgate

Em vez de confiar em afirmações falsificáveis ​​da TVL, Chu e Feng disseram ao Bitcoin.com que desenvolveram uma ferramenta que aproveita as provas zk, que usam criptografia para provar a validade das informações sem revelar as informações em si, e BitVM, uma estrutura de contrato inteligente baseada em Bitcoin, para confirmar TVL de forma confiável.

Chu observou a flexibilidade do zk, afirmando: ‘É adaptável porque podemos projetar e executar esses protocolos com facilidade graças à nossa tecnologia, garantindo justiça ao evitar enganos.’

Chu explicou que sua solução de prova de TVL é muito semelhante aos binance.com/en/proof-of-reserves”>sistemas de prova de reservas adotados por bolsas como a Binance após o colapso da FTX.

“Fui um dos autores originais da prova de reservas artigos na comunidade Ethereum”, explicou Chu. “É basicamente prova de reservas mais algumas adaptações do Bitcoin”, acrescentou Chu, referindo-se a como seu sistema de prova de TVL tem requisitos adicionais para acomodar o modelo UTXO do Bitcoin.

Semelhante à prova de reservas, a prova de valor total bloqueado (TVL) visa evitar corridas bancárias desastrosas, onde um número significativo de investidores com tokens de aposta decidem retirar o Bitcoin subjacente, apenas para descobrir que o projeto emitiu mais tokens do que realmente possuía Bitcoin.

A prova de TVL também mostra quanto bitcoin está bloqueado e pode ser cortado. O bitcoin que os investidores comprometem com um projeto acaba em plataformas de prova de participação, onde é usado para empréstimos e defi. Essas plataformas mitigam atividades maliciosas confiscando ou “cortando” uma parte dos fundos que um malfeitor compromete para um projeto. Mas, para cortar fundos, a plataforma deve ter alguma forma de controle sobre os ativos, algo que a solução de Chu pode verificar.

De acordo com o repositório de prova de TVL do Github , “O BTC que não está sob o protocolo de piquetagem nem pode ser cortado não pode ser contado no TVL.”

Chu e Feng disseram que seu sistema de prova de TVL ainda está sendo testado, mas será incorporado ao próximo produto da Nubit chamado Goldinals – um padrão de token fungível Bitcoin semelhante ao modelo ERC-20 da Ethereum – que está previsto para ser lançado na próxima semana.

Atualmente, estamos iniciando o desenvolvimento de um protocolo de acesso pioneiro para Bitcoin, denominado Goldinals, que opera dentro do BitVM. Nosso principal objetivo é restaurar o sistema computacional global para Bitcoin.

2025-01-15 04:57