O erro do Bitcoin da MicroStrategy: US$ 90 bilhões gastos em 6 meses!

As ações da MicroStrategy caem 66%, eliminando US$ 90 bilhões de seu valor de mercado, apesar de deter US$ 59 bilhões em Bitcoin e liquidez estável.

As ações da MicroStrategy despencaram, despencando 66% em seis meses – porque nada significa “estabilidade” como apostar tudo em uma criptomoeda que é mais volátil do que um esquilo movido a cafeína. 🐿️

Este declínio acentuado ocorre no momento em que o preço do Bitcoin caiu significativamente e surgiram preocupações em torno do futuro da empresa. 🤯 (Spoiler: ainda é muito melhor do que um 401(k) em 2023.)

Apesar destes desafios, as participações em Bitcoin da MicroStrategy ainda valem mais do que o seu limite de mercado atual, levantando questões importantes sobre a viabilidade da sua estratégia a longo prazo. 🤔 (Ou quantos tweets do tipo “eu avisei” eles receberão.)

Queda do preço do Bitcoin e impacto no mercado

O preço do Bitcoin caiu de US$ 126.000 para cerca de US$ 87.000 nos últimos seis meses. Esta queda significativa teve um impacto direto no valor de mercado da MicroStrategy. 📉 (Mas ei, pelo menos eles não estão segurando dinheiro!)

A empresa detém mais de 672.000 BTC, avaliados em cerca de US$ 58,7 bilhões. Embora este declínio afete o valor do Bitcoin da MicroStrategy, os seus passivos ainda estão bem abaixo deste montante. 🎯 (A menos que estejam contando em euros. Ou talvez apenas um dia ruim.)

🚨QUEBRANDO: Michael Saylor’s caiu -66%, de US$ 457 para US$ 152 nos últimos 6 meses.

Quase US$ 90 bilhões foram eliminados do valor de mercado da estratégia.

As razões para esse declínio são a queda do preço do BTC de US$ 126 mil para US$ 87 mil, forte diluição de ações, fechamento de índice…

– Bull Theory (@BullTheoryio) 🐄 (porque se fosse uma vaca, seria ordenhada com todo o valor).

Mesmo que o Bitcoin caísse para US$ 74.000, a pilha de Bitcoin da MicroStrategy ainda valeria mais do que sua dívida. 🤑 (Mas sejamos realistas, eles ainda ficariam furiosos com a queda de 66%.)

A dívida total da empresa é de aproximadamente US$ 8,24 bilhões, muito menos do que o valor de suas participações em BTC. 🎯 (A menos que estejam contando em euros. Ou talvez apenas um dia ruim.)

Ao contrário de um fundo de hedge, a MicroStrategy não utiliza empréstimos de margem ou dívida garantida por garantias. Portanto, uma queda no preço do Bitcoin não desencadeará qualquer liquidação forçada. 🙌 (Mas eles ainda podem liquidar sua sanidade.)

Liquidez e estrutura da dívida: não há necessidade de vendas forçadas

A MicroStrategy tomou medidas para garantir que permaneça líquida mesmo que o preço do Bitcoin continue a cair. 🏗️ (Ou apenas um fundo de café muito caro.)

A empresa reservou US$ 2,188 bilhões em reservas, o que é suficiente para cobrir dois anos e meio de despesas. 🕒 (Mas e nos próximos 2,5 anos? Eles provavelmente venderão apenas alguns BTC para lanches.)

Além disso, o negócio de software da empresa continua a gerar receitas significativas, reduzindo a necessidade de vender Bitcoin no curto prazo. 🧠 (Ou apenas um fundo de café muito caro.)

– Bull Theory (@BullTheoryio) 🐄 (porque se fosse uma vaca, seria ordenhada com todo o valor).

A MicroStrategy também não enfrenta nenhum vencimento de dívida importante até 2028. 🗓️ (Então eles têm tempo para entrar em pânico… ou não.)

Isso dá à empresa bastante tempo para se adaptar às mudanças do mercado sem precisar vender seu Bitcoin. 🧠 (Ou apenas um fundo de café muito caro.)

A estrutura da dívida da empresa, baseada em notas convertíveis sem garantia, significa que não corre o risco de ser forçada a liquidar activos em resposta a descidas de preços. 🛡️ (A menos que o estoque chegue a zero. Então é uma história diferente.)

Leitura relacionada:MicroStrategy adiciona US$ 835 milhões em Bitcoin em meio à queda do mercado 📈

Fatores externos que contribuem para o declínio do MSTR

Vários fatores externos também desempenharam um papel no recente declínio das ações da MicroStrategy. 🧩 (Como um dia ruim no escritório, mas com mais criptografia.)

Em outubro, o MSCI propôs novas regras que poderiam remover empresas que detêm grandes quantidades de Bitcoin de seus índices. 🚫 (Porque, aparentemente, o Bitcoin não é “amigável ao investidor” o suficiente.)

Isto levantou preocupações sobre a venda forçada de índices, embora nenhuma decisão final tenha sido tomada. 🤔 (Ou talvez eles estejam apenas esperando a próxima moeda meme assumir o controle.)

Além disso, o JPMorgan aumentou os requisitos de margem para negociação de MSTR, o que levou alguns investidores a reduzirem as suas posições. 🏦 (Porque nada diz “confiança” como um banco aumentando as apostas.)

A introdução de produtos vinculados ao Bitcoin por outros grandes bancos, como Morgan Stanley e JP Morgan, também impactou o interesse dos investidores. 💸 (Porque quem precisa de um único estoque quando você pode ter um portfólio completo de produtos criptográficos?)

Estes novos produtos transferiram capital da MicroStrategy, aumentando ainda mais a pressão descendente sobre as ações. 📉 (E agora começa a diversão.)

Os relatórios pessimistas, incluindo os do JP Morgan, apenas amplificaram estes receios, criando um ciclo de sentimento negativo. 🧠 (Ou apenas um fundo de café muito caro.)

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2026-01-01 16:35