O fundador da Bridgewater defende “dinheiro duro”, como ouro e bitcoin, em vez de dívidas

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Como pesquisador experiente, com mais de duas décadas de experiência navegando no mundo dinâmico das finanças e da economia, considero a estratégia de investimento de Ray Dalio intrigante. Tendo acompanhado de perto a evolução das moedas de reserva globais desde a crise financeira de 2008, a sua análise ressoa com as minhas observações.

Esta semana, vários financiadores globais convergiram para Abu Dhabi para uma sucessão de seminários sobre finanças e criptomoedas. Neste ambiente intensamente competitivo, Ray Dalio, o rico investidor e fundador da Bridgewater Associates, ofereceu uma abordagem de investimento cativante: é mais sensato concentrar-se em activos tangíveis como ouro e bitcoin em vez de investimentos baseados em dívidas.

Dalio expressou profundas preocupações com o aumento do endividamento nas principais economias, incluindo os Estados Unidos e a China. Falando na conferência de Abu Dhabi na terça-feira, ele declarou: 

Como pesquisador, estou convencido de que dificuldades financeiras envolvendo dívidas podem surgir no horizonte. Para mitigar riscos potenciais associados a ativos baseados em dívida, como títulos e empréstimos, estou inclinado a investir em formas tangíveis de moeda, como ouro e criptomoedas como Bitcoin, que são frequentemente chamadas de “dinheiro forte”.

Significativamente, o fundador da Bridgewater Associates, Ray Dalio, possui pessoalmente uma quantidade modesta de Bitcoin. Em uma entrevista de 2021 ao MarketWatch, ele comparou o Bitcoin a “quase o equivalente ao ouro para uma geração mais jovem”. Embora Dalio esteja cautelosamente otimista em relação ao Bitcoin, ele enfatizou que o ouro continua sendo a alternativa bem respeitada e estabelecida à moeda fiduciária tradicional.

Ouro e Bitcoin atingem recordes

Ouro e bitcoin estão recebendo muito foco recentemente, à medida que se aproximam de máximos históricos nas negociações. Cada vez mais investidores vêem estes activos como salvaguardas fiáveis ​​contra a turbulência do mercado, disputas internacionais e alterações nas regulamentações financeiras. Na semana passada, o bitcoin ultrapassou a barreira dos US$ 100.000 pela primeira vez, alimentado por comentários positivos de vozes influentes como Donald Trump.

Numa época em que a dívida global está a aumentar significativamente, os investimentos ligados a produtos tangíveis ou a sistemas de abastecimento limitados, comummente referidos como “dinheiro forte”, parecem mais atractivos. Ray Dalio destacou que a dívida crescente em economias como os EUA, a China e outras (excluindo a Alemanha) tornou-se insustentável. Ele alertou sobre uma crise iminente da dívida que poderia desestabilizar potencialmente a força de várias moedas.

Dalio identificou cinco forças principais que moldam o futuro: a dívida, os sistemas monetários e a estabilidade económica destacam-se como factores-chave. Além disso, a crescente desigualdade de riqueza alimenta divisões políticas internas, enquanto os conflitos internacionais, como as tensões entre os EUA e a China, intensificam a instabilidade geopolítica.

Dalio alerta sobre ameaças monetárias

Durante uma entrevista no Squawk Box da CNBC em 2023, ele emitiu um alerta sobre os perigos potenciais para as estruturas monetárias convencionais. A prática generalizada de impressão excessiva de dinheiro, que se estende para além dos EUA, representa um risco para a segurança financeira, segundo Dalio. Suas palavras foram:

Na nossa realidade atual, o conceito tradicional de dinheiro está ameaçado devido ao excesso de impressão, e não são apenas os EUA que estão contribuindo para esse problema.

Após a crise financeira de 2008 e durante o desenvolvimento inicial do Bitcoin, Dalio começou a estudar o crescimento e a queda das três últimas moedas de reserva globais – o florim holandês, a libra esterlina e o dólar americano. Dalio identifica três tendências interligadas que influenciam o domínio de uma moeda: a acumulação de dívida e de recursos financeiros, disputas internas provocadas por disparidades de riqueza e a ascensão de uma nova força dominante com o objetivo de substituir a moeda existente.

A resiliência de uma moeda durante estes ciclos depende da robustez da economia que sustenta o seu estatuto de reserva. Actualmente, o dólar americano atravessa o primeiro ciclo, onde a dívida e a expansão do crédito impulsionam o poder de compra. O reconhecimento de Dalio do Bitcoin como um “possível substituto para o ouro” sublinha a sua crescente importância nas comunidades de investimento.

2024-12-10 21:36