Os mercados continuarão a cair em meio a US$ 1,6 bilhão em opções de criptografia que expiram hoje?

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Como analista experiente com mais de duas décadas de experiência nos mercados financeiros, aprendi a navegar pelos altos e baixos da dinâmica do mercado com uma atitude calma e serena. O vencimento das próximas opções de Bitcoin e Ethereum na sexta-feira apresenta um cenário interessante, que já vi muitas vezes, embora em contextos diferentes.

Aproximadamente 18.800 contratos de opções de Bitcoin expirarão na sexta-feira, 11 de outubro, com um valor potencial total de aproximadamente US$ 1,1 bilhão.

Em termos mais simples, o vencimento das opções de hoje assemelha-se ao da semana passada devido a uma diminuição na volatilidade implícita. Dado que estes eventos de expiração são agora menos significativos, não se espera que influenciem os actuais preços de mercado, que têm vindo a cair esta semana.

Expiração das opções de Bitcoin

A coleção de opções de Bitcoin desta semana tem um número quase equilibrado de contratos longos (call) e curtos (put), com uma proporção de aproximadamente 0,91. Isto indica que as perdas potenciais para posições longas e curtas estão bastante próximas. O nível em que a maioria dessas perdas pode ocorrer é de cerca de US$ 62.000, o que é cerca de US$ 1.500 acima do preço de mercado atual.

Além disso, os juros em aberto (OI) permanecem substanciais para contratos de opções com preço de vencimento de US$ 70.000, atualmente em aproximadamente US$ 790 milhões. Por outro lado, o OI para contratos de opções com preço de exercício de US$ 80.000 diminuiu para cerca de US$ 723 milhões. De acordo com os dados da Deribit, ainda há uma quantidade significativa de contratos em aberto, cerca de US$ 964 milhões, associados a contratos de opções com preço de exercício de US$ 100.000.

De acordo com o Greeks Live, os mercados mostraram sinais de maior deterioração, e a significativa marca de US$ 60.000 está atualmente sob intenso debate entre os traders.

Durante a primeira quinzena do quarto trimestre deste ano, passamos por uma queda. Da mesma forma, o clima no mercado de opções é sombrio, empurrando a nossa atual posição de opções para o nível mais baixo de todos os tempos desde 2023.

Em 11 de outubro, haverá vencimentos para 11.000 opções BTC com uma relação Put-Call de 0,91, um nível Maxpain de aproximadamente US$ 62.000 por Bitcoin e um valor geral de cerca de US$ 1,1 bilhão. Enquanto isso, 212.000 opções de ETH também estão prestes a expirar, apresentando uma relação Put-Call mais baixa de 0,4, um ponto Maxpain próximo a US$ 2.450 por Ethereum e um valor nocional de cerca de US$ 510 milhões. Isso significa que há uma probabilidade maior para os detentores de opções BTC realizarem perdas (opções de venda), enquanto os detentores de opções ETH podem ter uma probabilidade menor de sofrer perdas.

— Greeks.live (@GreeksLive) 11 de outubro de 2024

Pelo contrário, os gregos acreditam que um mercado lento também pode promover novas oportunidades de negociação e é ideal para construir opções de compra de médio a longo prazo a um preço mais baixo.

Além das opções de Bitcoin atualmente em jogo, existem aproximadamente 212.000 opções de Ethereum que se aproximam do vencimento no próximo dia. A relação put/call é de 0,4, com um “ponto máximo de dor” significativo definido em cerca de US$ 2.450 e um valor geral de US$ 510 milhões. Como resultado, o total de opções de criptografia expiradas na sexta-feira totalizará aproximadamente US$ 1,6 bilhão na semana.

Perspectiva do mercado criptográfico

Esta semana, os mercados à vista têm recuado gradualmente, fazendo com que o seu valor total diminua cerca de 1,4% ou cerca de 32 mil milhões de dólares, deixando-os atualmente avaliados em cerca de 2,21 biliões de dólares. Durante mais de seis meses, estes mercados mantiveram essencialmente o mesmo nível sem qualquer movimento significativo.

Na noite de quinta-feira, o Bitcoin caiu para aproximadamente US$ 58.900 em negociações posteriores. No entanto, conseguiu se recuperar durante as primeiras horas do pregão asiático de sexta-feira, recuperando cerca de US$ 60.500. Nas últimas semanas, desde o final de setembro, este ativo digital sofreu um declínio superior a 8%. Infelizmente, a esperada recuperação do mercado apelidada de “Uptober” ainda não apareceu.

No momento em que este artigo foi escrito, o Ethereum havia mostrado uma tendência de baixa e caiu para US$ 2.335 antes de se recuperar brevemente para US$ 2.400. No entanto, as preocupações têm aumentado à medida que circulam rumores sobre o governo chinês potencialmente vendendo uma grande quantidade de ETH que foi apreendida no esquema PlusToken Ponzi.

2024-10-11 08:01