Os mercados podem se recuperar quando US$ 2 bilhões em contratos de opções criptográficas expiram hoje?

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Como um investidor experiente em criptografia com vários anos de experiência, aprendi a ficar de olho nos vencimentos das opções e seu impacto potencial nos mercados à vista. O evento de vencimento de opções de Bitcoin de hoje é significativo, com cerca de 23.700 contratos no valor de aproximadamente US$ 1,49 bilhão prestes a expirar.

Em 12 de julho, aproximadamente 23.700 contratos de opções de Bitcoin no valor de cerca de US$ 1,49 bilhão estarão em vigor.

O impacto do vencimento das opções da semana passada nos mercados à vista foi relativamente pequeno e espera-se que o evento desta semana tenha um efeito comparável.

Os mineiros, o governo alemão e os resgates da Mt. Gox exerceram uma pressão significativa sobre eles para que diminuíssem de valor. (ou) O valor destes tem diminuído devido ao aumento da venda de Bitcoin pelos mineradores, pelo governo alemão e pela Mt.

Expiração das opções de Bitcoin

Em termos simples, o número de contratos de venda (aposta na redução do preço do BTC) versus contratos de compra (aposta no aumento) para os derivativos de Bitcoin atuais é quase idêntico a uma proporção de 1,08. Isto significa que há números aproximadamente iguais de posições longas e curtas, indicando um mercado equilibrado com touros e ursos estreitamente alinhados. O ponto de perda potencial ou “ponto problemático” máximo para esses contratos é definido em US$ 58.500 – um pouco acima dos atuais preços à vista do Bitcoin.

Aproximadamente US$ 800 milhões em contratos de opções com preço de exercício de US$ 100.000 ainda estão ativos no Deribit, o que significa que ainda não expiraram. Além disso, há contratos em aberto significativos para opções acima do preço de exercício de US$ 65.000, indicando que os traders de derivativos continuam a manter posições otimistas.

Como analista de mercado, observei que os mercados criptográficos recuperaram ligeiramente esta semana. Notavelmente, a volatilidade implícita para todos os principais derivados criptográficos recuou significativamente, atingindo novos mínimos não vistos desde março.

Como pesquisador que estuda os mercados financeiros de criptomoedas, eu descreveria a volatilidade implícita (IV) como um cálculo baseado nos movimentos de preços de contratos de derivados criptográficos com vencimento futuro. Representa uma estimativa da expectativa do mercado para a volatilidade do activo subjacente durante a vida destes derivados.

“As flutuações imprevisíveis do mercado a cada trimestre apresentaram uma excelente oportunidade de venda. Esta semana, os vendedores de opções aproveitaram esta instabilidade aumentando significativamente as suas posições, contribuindo em última análise para uma diminuição na volatilidade implícita para os principais termos.”

Em 12 de julho, aproximadamente 24.000 opções de Bitcoin (BTC) expirarão. O Put Call Ratio para essas opções é 1,08, indicando que as opções de venda detêm uma participação um pouco maior do que as opções de compra. O ponto Maxpain, que representa o nível de preço no qual a maioria das opções provavelmente será exercida, é de US$ 58.500, e o valor nocional total dessas opções é de cerca de US$ 1,4 bilhão.
— Greeks.live (@GreeksLive) 12 de julho de 2024

Como investidor em criptografia, estou de olho no próximo vencimento das opções de Ethereum, além das atuais de Bitcoin. Existem aproximadamente 157.000 opções de Ethereum com um valor nocional total de cerca de US$ 490 milhões prestes a expirar. A relação put/call para essas opções é de 0,37, indicando que as opções de compra são mais populares do que as opções de venda entre os traders. O ponto máximo de dor para esses contratos está fixado em US$ 3.100.

Perspectiva do mercado criptográfico

O sentimento dos investidores em relação ao mercado não é positivo, segundo observação do Greeks Live. O valor total de todas as criptomoedas diminuiu ligeiramente nas últimas 24 horas, situando-se atualmente em aproximadamente US$ 2,22 trilhões – um valor visto pela última vez no final de fevereiro, antes do aumento.

O Bitcoin lutou para ganhar força e ultrapassou a marca de US$ 58.000 durante o pregão asiático na sexta-feira. No entanto, caiu abaixo de US$ 57.000 antes de se recuperar um pouco.

No momento em que este artigo foi escrito, o Ethereum havia recuado em sua tentativa de atingir US$ 3.200 e estava mais uma vez sendo negociado abaixo de US$ 3.100.

“Greeks Live observou que, com o desempenho ruim das ações dos EUA também, há uma expectativa generalizada nos mercados financeiros de que uma redução das taxas em setembro fornecerá suporte.”

2024-07-12 13:09