Por que o modelo FTO é mais avançado do que a curva de ligação de pump.fun no Berachain

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Como analista experiente com mais de duas décadas de experiência na indústria de blockchain em constante evolução, testemunhei a ascensão e queda de inúmeros projetos, tendências e modismos. O recente aumento das finanças descentralizadas (DeFi) foi, sem dúvida, um dos desenvolvimentos mais intrigantes, e a mania dos tokens meme liderada por projetos como o pump.fun não é exceção.

A tendência crescente de Finanças Descentralizadas (DeFi) desencadeou uma enxurrada de novas iniciativas, alimentadas por economias baseadas em tokens. Com a expansão contínua do DeFi, vemos cada vez mais projetos emitindo seus próprios tokens para entrar no mercado em rápido crescimento.

Atualmente, há muito burburinho sobre o lançamento de tokens meme, principalmente devido ao modelo exclusivo de curva de ligação desenvolvido pela pump.fun. Esta abordagem inovadora contribuiu significativamente para a avaliação atual do mercado de tokens meme de US$ 500 milhões. Após o triunfo inicial do pump.fun, várias adaptações surgiram em diferentes blockchains, como o pump.best da base e o Kodiak Finance da berachain.

Como pesquisador que explora o mundo da tecnologia blockchain, deixe-me compartilhar alguns insights sobre Berachain, uma cadeia compatível com EVM de alto desempenho que opera em um mecanismo de consenso exclusivo chamado Prova de Liquidez. Este modelo de consenso inovador promove uma parceria harmoniosa entre validadores, projetos de ecossistema e usuários comuns, criando uma dinâmica de rede robusta.

Como funciona a curva de ligação no Pump.fun?

A curva de ligação é um mecanismo de lançamento trazido pelo pump.fun e recentemente esquentou muito no ecossistema Solana. Desde o seu lançamento, mais de 2 milhões de tokens foram lançados e geraram mais de 105 milhões de receitas. Por que fica tão quente.

Vamos ilustrar o crescimento do valor de um token à medida que sua disponibilidade se expande usando um gráfico. Curiosamente, esta relação matemática é válida apenas para tokens com fornecimento restrito ou predeterminado.

Por que o modelo FTO é mais avançado do que a curva de ligação de pump.fun no Berachain

Neste modelo, os primeiros investidores são os que mais beneficiam deste mecanismo de lançamento. 

Abaixo está mais detalhes do modelo pump.fun

Depois que um token é listado para venda no Pump.fun, seu principal objetivo é distribuir esses tokens. É assim que o procedimento se desenrola após a transação:

  • Uma vez atingida a meta de venda de todos os 800 milhões de tokens, a curva de títulos atinge a capacidade total e faz a transição automática para o Radium.
  • A transição para o Rádio requer aproximadamente 86 SOLs, com o número oscilando entre 84 e 86
  • O termo “Rei da Colina” é usado para se referir à venda de 400 milhões de tokens, ou seja, metade da meta. Aproximadamente 45 SOLs são necessários para o status de “Rei da Colina”.
  • Há também um limite em termos de capitalização de mercado. São US$ 69.000 para Solana e US$ 420.000 para Blast.

Quando a capitalização de mercado de um token ultrapassa níveis específicos (Solana em US$ 69.000 e Blast em US$ 420.000), Pump.fun adiciona liquidez (12.000 dólares para Solana e 30.000 dólares para Blast) em plataformas de negociação descentralizadas como Raydium e Thruster DEX.

Essencialmente, o modelo de curva de vínculo da Pump.fun atinge um equilíbrio entre garantir um lançamento justo e gerar entusiasmo associado ao FOMO (Fear Of Missing Out). Alguns dos primeiros adeptos obtiveram retornos significativos, até 100 vezes superiores ao seu investimento inicial, enquanto muitos utilizadores regulares enfrentaram perdas neste processo.

PARA: O mecanismo de lançamento anti-tapete dentro do Berachain

A Fair Token Offers (FTO) é uma ferramenta desenvolvida pela Honeypot Finance para novos projetos distribuirem seus próprios tokens. Após uma atualização do Honeypot Finance, este sistema agora pode ser ajustado para liberar tokens meme com sucesso também no BeraChain. Aqui está o design original que a equipe nos apresentou.

  • O FTO envolve a criação de um pool de liquidez 100% profundo para negociação instantânea. Embora isso permita a negociação desde o primeiro dia, não existem tokens pré-criados no mercado. Isso exclui a possibilidade de bomba ou despejo por parte dos primeiros investidores, uma vez que não há nada como acesso antecipado ao token.
  • Embora a equipe por trás do projeto possa vender os tokens LP para desenvolvimento adicional, isso não leva a uma queda acentuada no preço do token. A perda máxima dos usuários é de apenas 50% em comparação com muitos modelos de lançamento (até mesmo a curva de ligação) pode levar a perdas de mais de 90%
  • Tanto os utilizadores como o projeto tornar-se-ão fornecedores de liquidez após o lançamento e serão elegíveis para uma parte das taxas de transação de acordo com a sua contribuição. Além disso, eles também ganham emissões de $BGT com a prova de liquidez da berachain, desbloqueando acesso a novas oportunidades de monetização por meio do modelo Flywheel.

Curva de ligação FTO da Honeypot Finance vs Pump.fun

A principal diferença entre os modelos FTO (Fair Token Offer) e Bonding Curve está na obtenção de liquidez. Embora ambos os métodos visem promover o envolvimento a longo prazo e preços eficientes, o modelo Bonding Curve não consegue mitigar riscos como a potencial perda de fundos e a falta de interesse sustentado dos utilizadores. A FTO, por outro lado, destaca-se na priorização da liquidez, permitindo que os membros da comunidade se tornem fornecedores de liquidez. Em contraste, o modelo Bonding Curve depende exclusivamente do implementador do token para obter liquidez, o que cria um desequilíbrio, potencialmente levando a práticas manipulativas, como esquemas de bombeamento e despejo ou puxadas de tapete.

No Berachain, o modelo FTO integra-se perfeitamente ao sistema de Prova de Liquidez (POL), permitindo que os usuários funcionem como provedores de liquidez mesmo após o lançamento e recebam incentivos em $BGT por suas contribuições de pool. Isso resulta em uma opção mais forte e fácil de usar no Berachain.

No sistema Pump.fun, uma desvantagem significativa é que o criador que cria com sucesso um token meme popular não recebe recompensas por seus esforços. No entanto, a plataforma de lançamento de memes do Honeypot Finance ainda está em desenvolvimento e é uma promessa para compensar de forma justa os criadores de tokens. Será intrigante observar como este modelo poderia impulsionar a Prova de Liquidez da Berachain e estimular novos avanços no setor de tokens meme.

2024-09-06 16:28