Yield Chasers impulsionam o USDE da Ethena para um valor de mercado de US$ 4,12 bilhões no frenesi do mercado em alta

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Como pesquisador experiente que observou de perto a evolução do mercado criptográfico ao longo da última década, acho fascinante ver como as stablecoins estão se tornando cada vez mais mais do que apenas reservas digitais de dinheiro. A ascensão meteórica do USDE da Ethena para uma avaliação impressionante de US$ 4,12 bilhões é uma prova dessa mudança em direção a stablecoins com rendimento.

De acordo com números recentes, o mercado de stablecoins teve um crescimento significativo. Na verdade, esta semana, o valor do token gerador de juros da Ethena, USDE, ultrapassou US$ 4,12 bilhões.

USDE da Ethena chega a US$ 4,12 bilhões: o mercado de stablecoin está mudando em direção ao rendimento?

Como investidor em criptografia, percebi a crescente influência das stablecoins com rendimento no mercado. Entre estes, o USDE da Ethena deu um passo notável, garantindo a quarta posição. Os pesos pesados ​​nesta categoria são DAI da Sky, USDC da Circle e USDT da Tether, mas o USDE está se recuperando rapidamente. Em essência, o USDE é uma stablecoin sintética que mantém seu valor por meio de uma combinação estratégica de participações criptográficas e posições curtas em contratos perpétuos alavancados.

Os proprietários de tokens USDE desfrutam de retornos de taxas vinculadas a contratos permanentes e incentivos de aposta no ecossistema Ethereum. Em 28 de novembro de 2024, o retorno anual (APY) era impressionantemente de 29%, superando muitos rivais no mercado. Este APY excepcionalmente alto atraiu um número substancial de proprietários, elevando a circulação do USDE para um recorde de US$ 4,12 bilhões, distribuídos por 19.174 carteiras exclusivas.

Quando se trata de rendimentos percentuais anuais (APY), o USDC da Circle armazenado em uma carteira Coinbase oferece 4,7%, enquanto o USDS recém-lançado da Sky oferece um APY de 8,5%, que pode mudar como a taxa de Ethena. Em 28 de novembro, o stablecoin USDB da Blast fornece um APY de 7,5%, mas o APY para USDE é significativamente maior – aproximadamente 6,17 vezes maior que o do USDC, 3,41 vezes maior que o do USDS e 3,87 vezes maior que a taxa atual do USDB.

Uma parte significativa do fornecimento de tokens USDE é mantida por um pequeno número de carteiras. Especificamente, apenas 100 das 19.174 carteiras exclusivas possuem 99,72% do fornecimento total. Esta grande concentração sugere que o USDE é predominantemente usado para ganhar recompensas através de apostas, em vez de ser utilizado para transações. Na verdade, ocorreram apenas 686.155 transferências desde a sua criação, indicando baixa utilização para pagamentos.

Como investidor em criptografia, percebi que o USDC se destaca devido ao seu uso generalizado nas transações cotidianas, embora possa não oferecer um rendimento tão alto em comparação com outros. A stablecoin da Circle ostenta uma impressionante avaliação de mercado de US$ 39,32 bilhões, superando significativamente o USDE da Etherena. Por outro lado, o USDS da Sky tem um valor de mercado de US$ 911 milhões, com uma parte substancial proveniente de DAI existente atualizado, conforme mostrado por etherscan.io. Enquanto isso, o USDB detém um valor de mercado de US$ 411 milhões na criptoesfera.

Como analista, percebi que o comportamento dos participantes do mercado USDE da Ethena mostra uma clara mudança no sentido de priorizar oportunidades de alto rendimento em relação aos usos transacionais tradicionais. Esta tendência indica um escopo cada vez maior de aplicações de stablecoin, com o USDE ganhando força devido ao seu atraente rendimento percentual anual (APY).

Embora potências de transação como USDC e USDT continuem populares devido à sua acessibilidade e adaptabilidade, o USDE parece projetado para atrair investidores focados no rendimento, especialmente durante períodos de mercado prósperos. Contudo, a questão principal é saber se conseguirá manter a sua atratividade à medida que a concorrência se intensifica e as exigências do mercado mudam.

2024-11-29 07:57